浙商银行今年首单百亿配股方案落地，“7折”配股惹争议，公告后股价应声下跌

本报（chinatimes.net.cn）记者刘佳 见习记者 王兆轩 北京报道

(资料图)

6月16日，浙商银行再次发布A股配股提示性公告，本次A股配股对全体A股股东采取网上定价发行方式，通过上海证券交易所交易系统进行，本次A股配股价格为2.02元/股，A股配股代码为“760916”，A 股配股简称为“浙银配股”。

此前的6月12日，浙商银行发布了A股配股公告，将以股权登记日（2023年6月14号）收市后A股股本总数为基数，按每10股配售3股比例向全体A股股东配售，配股价格2.02元/股，合计募集资金不超过180亿元人民币。

浙商银行表示，本次配股募集资金将全部用于补充核心一级资本，用于支持未来各项业务持续健康发展，增强该行的资本实力及综合竞争力。

浙商银行的这一配股计划引发股价大幅波动。

6月12日，浙商银行盘中最低触及2.73元，报收2.74元，跌幅超4%，领跌银行板块。6月14日，银行板块整体跌幅1.35%，浙商银行涨幅0.00%。6月16日，浙商银行停牌。

《华夏时报》记者致函浙商银行方面了解配股相关事宜，但截至发稿，未收到回复。

七折配股正式落地

6月12日，配股方案显示，本次A股配股按照每10股配售3股的比例向全体A股股东配售，均为无限售条件流通股，募集资金总额不超过180亿元（含）。

在配股价格方面，浙商银行表示，本次A股发行价格为2.02元/股，远低于其市价，引发业内广泛关注。《华夏时报》记者注意到，2023年一季报显示，该行每股净资产为6.72元，截至6月14日收盘价为2.74元/股，配股价均低于两者。记者经过估算，2.02元的配股价格相当于市场价格打7折，每股净资产打3折。

然而，配股最终能否募集成功还未可知，公告显示，如果代销期届满（6月15日至6月21日），原A股股东认购的数量未达到拟配股数量的70%，本次A股配股发行失败。

北京京师律师事务所高级合伙人陈振辉对《华夏时报》记者表示：“为了吸引现有股东认购，配股发行价通常会低于市场价格，尽管配股是所有股东同比例出资，但也有可能出现部分股东不愿意出资的情况，能否达到70%以上的认购率还需密切关注市场及投资者的反应。”

值得注意的是，公告披露，浙商银行第一大股东浙江省金融控股有限公司已出具承诺，将根据本次配股股权登记日收市后的持股数量，以现金方式全额认购根据本次配股方案确定的可获得的配售股份。截至一季末，浙江金控持有该行共计约26.55亿股，持股比例为12.49%。

此外，5月份刚刚通过竞拍获得旅行者汽车集团有限公司持有的浙商银行13.47亿股份的太平人寿和山东信托，如果认购配股则需要继续出资，公开信息显示，太平人寿竞得约7亿股，山东信托竞得约6.4亿股，上述股权已完成过户手续，如按每股2.02元认购，太平人寿和山东信托分别还需出资4.24亿元和3.87亿元。

银行业亟需资本补充

浙商银行表示，本次配股募集资金将全部用于补充银行的核心一级资本，提高银行资本充足率，支持银行未来各项业务持续健康发展，增强银行的资本实力及综合竞争力。

浙商证券银行团队首席分析师梁凤洁此前指出，此次配股有望提振浙商银行核心资本充足率约0.8pc至8.8%。

该行2023年一季报显示，截至报告期末，该行资本充足率11.49%，一级资本充足率9.48%，核心一级资本充足率8.04%，较上年末分别下降0.11%、0.06%以及0.01%。

同期A股上市中小银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率均值分别为13.43%、11.08%、9.99%。可见浙商银行资本充足指标均低于行业平均水平，有较大的资本补充压力。

然而，在资本充足指标不占优势的基础上，浙商银行2022年及2023年一季度业绩表现不俗，截至2022年末，该行营收同比增长12.14%，净利润同比增长7.67%；2023年一季度营收同比增长2.53%,净利润同比增长9.91%。

记者了解到，银行主要通过未分配利润、配股、定增、公开增发及发行可转债等方式补充核心一级资本，当前，宏观经济增长不及预期、银行利差收窄背景下，通过未分配利润进行资本补充能力有限。此外，可转债需要转股才能计入核心一级资产，这在银行股低迷的时期较为困难。

6月14日，银行板块整体跌幅1.35%，其中0只股票上涨，1只股票平盘，41只股票下跌。其中，浙商银行涨幅为0.00%。

业内人士表示，目前银行股价普遍破净，定增的方式不能低于每股净资产，但配股没有价格方面的限制。

事实上，当前不少银行都存在一定的资本补充压力。记者不完全统计，除浙商银行外，2020年以来A股上市银行中有江苏银行、宁波银行、青岛银行、中信银行完成或公告配股，目的均为补充核心一级资本。当前正在进行中的中信银行此前公告，同样拟以每10股配售3股的比例向全体A股、H股股东配售，计划募集资金总额不超过400亿元。

据西部证券银行分析师雒雅梅团队测算，上市银行为达到理想的资本充足率水平，2023年至2025年，整体核心一级资本缺口约分别为7800亿元、6100亿元、7800亿元，其他一级资本缺口为1800亿元、4300亿元、4100亿元，二级资本缺口8600亿元、1.04万亿元、1.14万亿元，到2025年资本缺口整体超过2万亿元。

值得注意的是，自浙商银行发布配股公告后，市场对于配股价格争议较大，6月12日，浙商银行股价出现明显下调，盘中最低触及2.73，跌幅达4.86%。

有市场人士表示，短时下跌意味着许多投资者不想参与配股因而选择提前撤离，这在大部分银行配股前都会发生，同属浙江的宁波银行在配股前也经历一波下跌。

责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟

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